Tình trạng thiếu hụt cho đến năm 2028: Công suất của những gã khổng lồ quốc tế đạt đỉnh điểm khi hai gã khổng lồ trí nhớ của Trung Quốc mở ra một “cơn gió vàng” lịch sử

Nếu chất bán dẫn là huyết mạch của ngành công nghiệp hiện đại thì chip nhớ (DRAM và NAND) chính là những “hồng cầu” giúp cơ thể này hoạt động. Trong ba thập kỷ qua, thị trường nghìn tỷ đô la này, do các gã khổng lồ Mỹ và Hàn Quốc thống trị, chưa bao giờ chứng kiến ​​tình trạng như ngày nay:Công suất của các gã khổng lồ quốc tế đã đạt đến đỉnh điểm, khoảng cách về nguồn cung tiếp tục gia tăng và cảnh báo thiếu hụt đã vang lên cho đến tận năm 2028.

Ngay khi thế giới phải đối mặt với tình trạng "thiếu hụt chip" đầy lo lắng, hai cường quốc bộ nhớ của Trung Quốc —YMTC và CXMT- đang vượt qua đường chân trời với tốc độ chưa từng thấy. Đây là một sự thay đổi mô hình được thúc đẩy bởi AI và thậm chí còn hơn thế nữa, là một cơ hội tuyệt vời cho hoạt động sản xuất bộ nhớ trong nước.

I. Thiếu hụt kéo dài: “Cơn bão hoàn hảo” của mất cân bằng cung cầu

Thị trường bộ nhớ vào năm 2026 không còn phải chịu những biến động mang tính chu kỳ đơn giản như trước đây nữa.Nhiều chuyên gia trong ngành và các công ty phân tích đã chỉ ra rằng do nhu cầu AI bùng nổ, tình trạng thiếu DRAM và NAND có thể kéo dài cho đến năm 2028.

Đằng sau điều này là sự mâu thuẫn sâu sắc về mặt cấu trúc giữa cung và cầu. Những gã khổng lồ quốc tế như Samsung, SK Hynix và Micron đang chuyển công suất cao cấp của họ sang lĩnh vực sinh lời nhiều hơnHBMvà SSD doanh nghiệp. Sự thay đổi công suất "hớt váng" này đã tạo ra khoảng trống cung lớn trên các thị trường hàng hóa như DDR4/DDR5 và NAND cấp độ người tiêu dùng.

Chủ tịch SK Hynix thậm chí còn công khai cảnh báo tình trạng thiếu hụt có thể kéo dài đến năm 2030. Đối với các nhà sản xuất thiết bị đầu cuối hạ nguồn, đây là một cơn ác mộng, nhưng đối với các nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc đang trong giai đoạn phát triển mạnh mẽ,đây là cửa sổ gia nhập thị trường hoàn hảo nhất trong lịch sử.

II. Cùng nhau phát triển: Bước nhảy vọt ngoạn mục về năng lực và công nghệ

Đối mặt với khoảng cách nguồn cung toàn cầu lớn này, YMTC và CXMT không hề chậm lại; thay vào đó, họ đã đưa ra một kế hoạch mở rộng tích cực.

1. YMTC: Hướng tới Top 3 toàn cầu

Trong lĩnh vực NAND Flash, YMTC đang bắt kịp với tốc độ chưa từng có. Trong quý đầu tiên của năm 2026, doanh thu của công ty đã vượt 20 tỷ RMB, với thị phần toàn cầu vượt quá 10%, tiến gần đến vị trí thứ ba toàn cầu.

Để nắm bắt cơ hội này, YMTC đang theo đuổi kế hoạch mở rộng công suất “hoành tráng” tại Vũ Hán. Ngoài Fab 1 và Fab 2 hiện có, nhà máy thứ ba sắp được đưa vào sản xuất hàng loạt, với kế hoạch xây dựng thêm hai nhà máy mới. Sau khi đi vào hoạt động đầy đủ, tổng công suất của nó sẽ tăng gấp đôi từ 200.000 tấm wafer hiện tại mỗi tháng lên 400.000.Dự báo của ngành cho thấy YMTC sẵn sàng vượt qua Kioxia và SK Hynix để trở thành nhà sản xuất NAND lớn thứ ba thế giới trong thời gian tới.Về mặt công nghệ, nóNAND 3D 294 lớp đã đạt được sản xuất hàng loạt ổn định, với hiệu suất có thể so sánh trực tiếp với các nhà sản xuất cấp một quốc tế.

2. CXMT: Kẻ gây rối trong DRAM

Trong lĩnh vực DRAM, sự trỗi dậy của CXMT cũng không thể ngăn cản. Là nhà sản xuất DRAM lớn thứ tư thế giới, thị phần công suất toàn cầu của họ đã đạt khoảng 11,1% và dự kiến ​​sẽ tăng lên 13,9% vào năm 2027.

CXMT đang xây dựng một nhà máy lớn ở Thượng Hải, với công suất dự kiến ​​gấp hai đến ba lần so với cơ sở Hợp Phì hiện tại. Thú vị hơn nữa là những đột phá về công nghệ: CXMT không chỉ ra mắt thành côngSản phẩm DDR5 8000MT/s, nhưng cũng đang đẩy nhanh quá trình xác minh HBM, một lĩnh vực AI cốt lõi, với kế hoạch đạt được sản xuất hàng loạt trong năm nay. Sau khi thực hiện sản xuất hàng loạt HBM3, CXMT sẽ thực sự nhảy vọt từ vị trí "dự phòng cấp độ người tiêu dùng" thành "nhà cung cấp cốt lõi cho sức mạnh tính toán AI".

III. Logic thay thế: Từ "Kế hoạch B" đến "Phải có"

Trước đây, các đại gia quốc tế không sợ mất thị phần khi cắt giảm sản xuất vì khách hàng không dám chấp nhận chip Trung Quốc. Nhưng vào năm 2026, logic đã hoàn toàn thay đổi.

Với việc các hãng khổng lồ quốc tế tăng giá đồng loạt và kéo dài thời gian giao hàng, giải pháp "hiệu suất chi phí cao" do các nhà sản xuất Trung Quốc đưa ra đã trở nên không thể cưỡng lại được.

Dữ liệu cho thấy các nhà sản xuất Trung Quốc đưa ra mức giá thấp hơn 15% so với các đối tác quốc tế cho cùng thông số kỹ thuật. Và với những đột phá về tỷ lệ năng suất (hiệu suất 294 lớp của YMTC vượt quá 95%, hiệu suất 17nm của CXMT vượt quá 90%), khoảng cách về chất lượng đã trở nên không đáng kể. Quan trọng hơn, khi các nhà sản xuất PC quốc tế hàng đầu như HP, Dell và Asus bắt đầu chứng nhận DRAM sản xuất trong nước, điều đó có nghĩa làbộ nhớ trong nước đã có được "hộ chiếu chuỗi cung ứng toàn cầu".

Trong bối cảnh cạnh tranh công nghệ Mỹ-Trung, việc có nhà cung cấp thứ hai ổn định, không bị can thiệp địa chính trị đã trở thành một điều kiện tiên quyết.sự cần thiết của an ninh chuỗi cung ứngđối với các OEM toàn cầu, việc chuyển đổi từ "tùy chọn dự phòng" thành tùy chọn bắt buộc phải có.

IV. Kết luận: Thời đại hoàng kim đã bắt đầu

2026 đến 2028 sẽ là “ba năm vàng” quan trọng nhất trong lịch sử của YMTC và CXMT.

Trong siêu chu kỳ do AI thúc đẩy này, các gã khổng lồ quốc tế bị hạn chế bởi năng lực hiện có và các nhà máy cũ kỹ, dẫn đến việc mở rộng chậm và chi phí cao. Trong khi đó, hai gã khổng lồ của Trung Quốc đang tận dụnglợi thế công nghệ đi sau, hỗ trợ chính sách quốc gia mạnh mẽ và thị trường nội địa rộng lớn, đang chinh phục lãnh thổ mới trên bản đồ ký ức toàn cầu.

Đây không chỉ là một luồng gió thuận lợi về mặt thương mại mà còn là sự định hình lại bối cảnh của ngành. Ngay khi các phương tiện sử dụng năng lượng mới của Trung Quốc rẽ sang một đường cong để vượt qua đối thủ,trong cuộc đua marathon của chip nhớ, YMTC và CXMT đã nắm lấy cây dùi cui để dẫn đầu giai đoạn tiếp theo.