Escassez até 2028: A capacidade dos gigantes internacionais atinge o pico enquanto os dois titãs da memória da China inauguram um histórico "Vento Dourado"

Se os semicondutores são a linhagem da indústria moderna, então os chips de memória (DRAM e NAND) são os "glóbulos vermelhos" que mantêm este corpo funcionando.Este mercado de trilhões de dólares, dominada pelos gigantes norte-americanos e coreanos, nunca viu uma situação como a de hoje:A capacidade dos gigantes internacionais atingiu o seu pico, a lacuna de oferta continua a aumentar e o alarme de escassez soou até 2028.

Assim como o mundo enfrenta esta ansiosa "escassez de chips", as duas potências de memória da China YMTC e CXMTEsta é uma mudança de paradigma impulsionada pela IA, e mais ainda, uma oportunidade épica para a fabricação de memória doméstica.

I. A longa escassez: uma "tempestade perfeita" de desequilíbrio entre oferta e procura

O mercado da memória em 2026 já não está sujeito às simples flutuações cíclicas do passado.Numerosos especialistas do setor e empresas de análise apontaram que, devido à explosão da demanda por IA, a escassez de DRAM e NAND pode persistir até 2028.

Por detrás disto está uma profunda contradição estrutural entre a oferta e a procura.HBMEsta mudança de capacidade criou um enorme vazio de oferta nos mercados de commodities, tais como DDR4/DDR5 e NAND de consumo.

O presidente da SK Hynix até advertiu publicamente que a escassez pode durar até 2030.Mas para os fabricantes de memória chineses na sua fase de ramp-up,Esta é a janela de entrada de mercado mais perfeita da história.

II. Avançar juntos: um salto "épico" em capacidade e tecnologia

Diante desta enorme lacuna de oferta global, a YMTC e a CXMT não estão a desacelerar; em vez disso, lançaram um plano de expansão agressivo.

1YMTC: Visando o Top 3 Global

No setor NAND Flash, a YMTC está alcançando um ritmo sem precedentes. No primeiro trimestre de 2026, sua receita excedeu os 20 bilhões de RMB, com uma participação de mercado global superior a 10%,Aproximando-se da terceira posição mundial.

Para aproveitar esta oportunidade, a YMTC está a prosseguir uma expansão de capacidade "épica" em Wuhan.com planos para construir mais duas novas fábricasUma vez plenamente operacional, a sua capacidade total duplicará dos atuais 200.000 wafers por mês para 400,000.As previsões do setor sugerem que a YMTC está prestes a ultrapassar a Kioxia e a SK Hynix para se tornar a terceira maior fabricante mundial de NAND no curto prazo.Tecnológicamente, a suaA NAND 3D de 294 camadas alcançou uma produção em massa estável, com um desempenho diretamente comparável ao dos fabricantes internacionais de nível um.

2. CXMT: O Disruptor na DRAM

No campo da DRAM, a ascensão da CXMT é igualmente imparável.9% até 2027.

A CXMT está construindo uma mega-fábrica em Xangai, com capacidade planejada de duas a três vezes a de sua instalação existente em Hefei.A CXMT não só lançou com êxitoProdutos DDR5 de 8000 MT/s, mas também está acelerando a verificação do HBM, uma pista de IA central, com planos para alcançar a produção em massa dentro do ano.CXMT vai realmente saltar de ser um "backup de nível de consumo" para um "fornecedor principal para a potência de computação de IA. "

III. A lógica da substituição: do "Plano B" ao "Deve-Ter"

No passado, as gigantes internacionais não tinham medo de perder participação de mercado ao cortarem a produção, porque os clientes não ousavam adotar chips chineses.

Com os gigantes internacionais aumentando os preços em todos os níveis e estendendo os prazos de entrega, a solução de "alto custo-benefício" oferecida pelos fabricantes chineses tornou-se irresistível.

Os dados mostram que os fabricantes chineses oferecem preços mais de 15% inferiores aos dos seus homólogos internacionais para as mesmas especificações.E com avanços nas taxas de rendimento (o rendimento de 294 camadas do YMTC excede 95%)A diferença de qualidade tornou-se insignificante. Mais crítico, quando os principais fabricantes internacionais de PCs como HP, Dell,e Asus começam a certificar a DRAM produzida internamente, significa queA memória doméstica obteve um "passaporte global da cadeia de abastecimento".

No contexto da concorrência tecnológica entre os EUA e a China, ter um segundo fornecedor estável, livre de interferências geopolíticas, tornou-se umanecessidade de segurança da cadeia de abastecimentopara os fabricantes globais de equipamentos originais, transformando-se de uma "opção de backup" em uma necessidade.

IV. Conclusão: A Idade de Ouro começou

2026 a 2028 serão os mais importantes "três anos de ouro" na história do YMTC e do CXMT.

Neste super-ciclo impulsionado pela IA, os gigantes internacionais são limitados pela sua capacidade existente e fábricas envelhecidas, resultando em expansão lenta e custos elevados.A Comissão considera que a evolução da economia europeia deve ser acompanhada de uma evolução positiva da economia europeia., estão a conquistar novos territórios no mapa da memória global.

Isto não é apenas um vento comercial favorável, mas uma remodelação do panorama da indústria.Na maratona dos chips de memória, a YMTC e a CXMT já tomaram o bastão para liderar a próxima fase.