النقص حتى عام 2028: قدرة العمالقة الدوليين تبلغ ذروتها مع دخول عملاقي الذاكرة الصينيين في "رياح ذهبية" تاريخية

إذا كانت أشباه الموصلات هي شريان الحياة للصناعة الحديثة، فإن رقائق الذاكرة (DRAM وNAND) هي "خلايا الدم الحمراء" التي تحافظ على عمل هذا الجسم. على مدار العقود الثلاثة الماضية، لم تشهد هذه السوق التي تبلغ قيمتها تريليون دولار، والتي تهيمن عليها الشركات الأمريكية والكورية العملاقة، وضعًا مثل اليوم تمامًا:لقد بلغت قدرة الشركات العالمية العملاقة ذروتها، وتستمر فجوة العرض في الاتساع، وتم إطلاق ناقوس الخطر على طول الطريق حتى عام 2028.

في الوقت الذي يواجه فيه العالم هذا القلق "النقص في الرقائق"، فإن قوتي الذاكرة في الصين -YMTC وCXMT- تخترق الأفق بوتيرة غير مسبوقة. يعد هذا نقلة نوعية يقودها الذكاء الاصطناعي، بل وأكثر من ذلك، فرصة ملحمية لتصنيع الذاكرة المحلية.

أولاً: النقص الطويل: "العاصفة الكاملة" من اختلال التوازن بين العرض والطلب

لم يعد سوق الذاكرة في عام 2026 عرضة للتقلبات الدورية البسيطة التي شهدها الماضي.وأشار العديد من خبراء الصناعة وشركات التحليل إلى أنه بسبب الانفجار في الطلب على الذكاء الاصطناعي، فإن النقص في DRAM وNAND يمكن أن يستمر حتى عام 2028.

ووراء هذا يكمن تناقض بنيوي عميق في العرض والطلب. تعمل الشركات العالمية العملاقة مثل Samsung وSK Hynix وMicron على تحويل قدرتها المميزة إلى الشركات الأكثر ربحيةإتش بي إمومحركات أقراص SSD الخاصة بالمؤسسات. وقد أدى هذا التحول في القدرة "القشط" إلى خلق فراغ هائل في العرض في أسواق السلع الأساسية مثل DDR4/DDR5 وNAND المخصصة للمستهلكين.

حتى أن رئيس شركة SK Hynix حذر علنًا من أن النقص قد يستمر حتى عام 2030. بالنسبة لمصنعي المحطات الطرفية، يعد هذا كابوسًا، ولكن بالنسبة لمصنعي الذاكرة الصينيين في مرحلة تكثيفهم،هذه هي نافذة دخول السوق الأكثر مثالية في التاريخ.

ثانيا. التقدم معًا: قفزة "ملحمية" في القدرات والتكنولوجيا

في مواجهة هذه الفجوة الهائلة في العرض العالمي، لا تتباطأ YMTC وCXMT؛ وبدلاً من ذلك، أطلقوا خطة توسع جريئة.

1. YMTC: تهدف إلى الوصول إلى المراكز الثلاثة الأولى عالميًا

في قطاع NAND Flash، تلحق YMTC بالركب بوتيرة غير مسبوقة. وفي الربع الأول من عام 2026، تجاوزت إيراداتها 20 مليار يوان صيني، مع تجاوز حصة السوق العالمية 10%، لتقترب من المركز الثالث عالميًا.

ولاغتنام هذه الفرصة، تسعى شركة YMTC إلى توسيع قدراتها بشكل "ملحمي" في ووهان. وبالإضافة إلى المصنعين Fab 1 وFab 2 الحاليين، هناك مصنع ثالث على وشك الدخول في الإنتاج الضخم، مع خطط لبناء مصنعين جديدين آخرين. وبمجرد تشغيلها بكامل طاقتها، ستتضاعف طاقتها الإجمالية من 200.000 رقاقة حاليًا إلى 400.000.تشير توقعات الصناعة إلى أن YMTC تستعد لتجاوز Kioxia وSK Hynix لتصبح ثالث أكبر شركة مصنعة لـ NAND في العالم على المدى القريب.من الناحية التكنولوجية، لهاحققت NAND ذات 294 طبقة ثلاثية الأبعاد إنتاجًا ضخمًا مستقرًا، مع أداء يمكن مقارنته مباشرة بالمصنعين الدوليين من الدرجة الأولى.

2. CXMT: المعطل في DRAM

وفي مجال DRAM، لا يمكن إيقاف صعود CXMT بنفس القدر. وباعتبارها رابع أكبر شركة مصنعة لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) في العالم، فقد وصلت حصتها من السعة العالمية إلى حوالي 11.1%، ومن المتوقع أن تنمو إلى 13.9% بحلول عام 2027.

تقوم شركة CXMT ببناء مصنع ضخم في شنغهاي، بقدرة مخططة تبلغ ضعفين إلى ثلاثة أضعاف قدرة منشأتها الحالية في Hefei. والأمر الأكثر إثارة هو الاختراقات التكنولوجية: لم يتم إطلاق CXMT بنجاح فحسبمنتجات DDR5 بسرعة 8000MT/s، ولكنها تعمل أيضًا على تسريع التحقق من HBM، وهو مسار أساسي للذكاء الاصطناعي، مع خطط لتحقيق الإنتاج الضخم خلال العام. بمجرد تحقيق الإنتاج الضخم لـ HBM3، ستقفز CXMT حقًا من كونها "نسخة احتياطية على مستوى المستهلك" إلى "المورد الأساسي لقوة حوسبة الذكاء الاصطناعي".

ثالثا. منطق الاستبدال: من "الخطة ب" إلى "الضرورية"

في الماضي، لم تكن الشركات العالمية العملاقة خائفة من خسارة حصتها في السوق عند خفض الإنتاج، لأن العملاء لن يجرؤوا على تبني الرقائق الصينية. ولكن في عام 2026، تغير المنطق تماما.

ومع قيام الشركات العالمية العملاقة برفع الأسعار في جميع المجالات وتمديد فترات التسليم، أصبح حل "أداء التكلفة العالي" الذي تقدمه الشركات المصنعة الصينية لا يقاوم.

تشير البيانات إلى أن الشركات المصنعة الصينية تقدم أسعارًا أقل بنسبة 15% من نظيراتها العالمية لنفس المواصفات. ومع الاختراقات في معدلات الإنتاجية (إنتاجية YMTC المكونة من 294 طبقة تتجاوز 95%، وإنتاجية 17 نانومتر لـ CXMT تتجاوز 90%)، أصبحت فجوة الجودة ضئيلة. والأهم من ذلك، عندما تبدأ شركات تصنيع أجهزة الكمبيوتر الدولية الرائدة مثل HP وDell وAsus في اعتماد ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) المنتجة محليًا، فإن ذلك يدل على أنحصلت الذاكرة المحلية على "جواز سفر سلسلة التوريد العالمية".

على خلفية المنافسة التكنولوجية بين الولايات المتحدة والصين، أصبح وجود مورد ثانٍ مستقر وخالي من التدخلات الجيوسياسية أمرًا صعبًاضرورة أمن سلسلة التوريدلمصنعي المعدات الأصلية العالميين، التحول من "خيار النسخ الاحتياطي" إلى خيار لا بد منه.

رابعا. الخلاصة: لقد بدأ العصر الذهبي

ستكون الفترة من 2026 إلى 2028 هي "السنوات الثلاث الذهبية" الأكثر أهمية في تاريخ YMTC وCXMT.

في هذه الدورة الفائقة التي يقودها الذكاء الاصطناعي، تكون الشركات الدولية العملاقة مقيدة بقدراتها الحالية ومصانعها القديمة، مما يؤدي إلى بطء التوسع وارتفاع التكاليف. وفي الوقت نفسه، اثنين من عمالقة الصين، والاستفادة من ذلكالمزايا التكنولوجية المتأخرة، والدعم القوي للسياسات الوطنية، والسوق المحلية الواسعة، يغزو مناطق جديدة على خريطة الذاكرة العالمية.

وهذه ليست مجرد رياح تجارية مواتية، ولكنها إعادة تشكيل مشهد الصناعة. وكما اتخذت سيارات الطاقة الجديدة في الصين منحنى لتتفوق على المنافسة،في ماراثون رقائق الذاكرة، أمسكت YMTC وCXMT بالفعل بالعصا لقيادة المرحلة التالية.